Tredje kvartalet, november–januari 2025/26

• Nettoomsättningen ökade med 2 procent i konstanta valutakurser, huvudsakligen drivet av utvecklingen i Europa och Kina. Rapporterad nettoomsättning i kronor minskade med 10 procent och uppgick till 4 239 miljoner kronor (4 695).

• Kvoten book-to-bill var 1,17 (1,15) med stöd av stark orderingång i Kina, USA och Europa.

• Kvartalet påverkades av omstruktureringskostnader på 417 miljoner kronor, relaterade till förändringar i verksamhetsmodellen, vilka förväntas minska kostnadsbasen med 500 miljoner kronor årligen.

• Justerad bruttomarginal ökade till 38,3 procent (37,1) drivet av produktlanseringar och pris.

• Tullar och valutakursförändringar påverkade bruttomarginalen negativt om 100 respektive 130 baspunkter.

• Justerad EBIT uppgick till 504 miljoner kronor (548), motsvarande en marginal på 11,9 procent (11,7). Den positiva effekten från bruttomarginalen motverkades delvis av högre avskrivningskostnader och lägre grad av aktivering av kostnader.

• Periodens resultat blev 12 miljoner kronor (336) och vinsten per aktie var 0,03 kronor (0,89).

• Kassaflöde efter löpande investeringar minskade till 255 miljoner kronor (730) under tredje kvartalet, delvis till följd av avgångsvederlag och minskat bidrag från rörelsekapital, medan årets ackumulerade kassaflöde uppgick till 251 miljoner kronor (−192).

¹Jämfört med föregående räkenskapsår beräknat till konstanta valutakurser.
²Justerad bruttomarginal = Bruttomarginal exklusive jämförelsestörande poster, se sida 28.
³Justerad EBITDA = EBITDA exklusive jämförelsestörande poster, se sida 28.
⁴Justerad EBIT = Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster, se sida 29.
⁵Justerat resultat per aktie = Periodens resultat exklusive jämförelsestörande poster, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till vägt genomsnittligt antal aktier (exklusive aktier i eget förvar), se sida 30.

Ett stabilt kvartal med betydande påverkan från valutakurser och omstrukturering

Tredje kvartalet i korthet
Nettoomsättningen i konstanta valutakurser ökade under tredje kvartalet med 2 procent jämfört med samma period föregående år. Utvecklingen drevs av fortsatt stark utveckling i Europa, samt av en återgång till tillväxt i Kina för första gången sedan tredje kvartalet 2023/24. Kvoten book-to-bill uppgick till 1,17 drivet av stark orderingång i Kina och USA samt serviceordrar i Europa.
 
Jämfört med samma period föregående år förbättrades den justerade bruttomarginalen till 38,3 procent (37,1), främst genom produktlanseringar och förbättrad prissättning. Den svenska kronan stärktes mot huvudvalutor medan den amerikanska dollarn försvagades, med tilltagande effekt under kvartalet, och ledde till en minskning av bruttomarginalen med 130 baspunkter jämfört med samma period föregående år. Justerad EBIT-marginal för tredje kvartalet uppgick till 11,9 procent (11,7). Förbättringen drevs främst av en högre bruttomarginal och lägre FoU-kostnader, medan högre avskrivningskostnader och lägre aktivering av FoU-kostnader påverkade EBIT-marginalen negativt med totalt 150 baspunkter jämfört med samma period föregående år.
 
Årets kassaflöde från den löpande verksamheten efter löpande investeringar uppgick till 251 miljoner kronor, vilket utgör en förbättring med 443 miljoner jämfört med samma period föregående år, trots utbetalningar av avgångsvederlag i samband med förändringen av verksamhetsmodellen.
 
Värdeskapande genom snabbhet och ständiga förbättringar
Elekta har som tidigare meddelats definierat fyra kritiska utmaningar, must-win-battles, som ska driva värdeskapande genom ökad snabbhet och ständiga förbättringar. Den första must-win-battle innebär att vi inför en ny verksamhetsmodell som kommer att förenkla och decentralisera organisationen. Som ett resultat av detta räknar vi med att nå årliga kostnadsbesparingar om minst 500 miljoner kronor, med full effekt första kvartalet 2026/27. Arbetet med att implementera den nya verksamhetsmodellen framskrider enligt plan, och mer än 80 procent av de planerade nedskärningarna av personalstyrkan har redan genomförts.
 
Vår andra must-win-battle handlar om fokuserad innovation. Här strävar vi efter att förbättra avkastningen på våra FoU-investeringar genom att i högre grad fokusera på projekt som möter kommersiell efterfrågan och formar framtiden för strålbehandling genom vårt fokus på adaptiva behandlingar.
                 
De prioriterade fokusområden som ingår i vår tredje must-win-battle är dels att återta marknadsandelar i USA, dels att expandera i Kina. USA-lanseringen av Evo och Elekta ONE har stärkt vårt produkterbjudande inom såväl utrustning och mjukvara som service. Kunderna har fortsatt visa ett starkt intresse för Evo. Att utöka vår närvaro i Kina är det andra fokusområdet för den här must-win-battle. Vi arbetar med att ytterligare fördjupa lokaliseringen av Elektas portfölj och leverantörskedja för att stärka vår konkurrenskraft. Vi har bibehållit vår marknadsledande ställning genom en period av minskad efterfrågan, och när marknaden nu börjar återhämta sig räknar vi med att affären i Kina får en betydande hävstång.
 
Vår fjärde must-win-battle handlar om att sänka kostnaderna för sålda produkter och stärka vår ambition att öka bruttomarginalen, för att därigenom frigöra resurser till fortsatt innovation. Viktiga åtgärder är bland annat att minska leverantörsberoende genom flera och mer kostnadseffektiva leverantörer, tillämpa AI-verktyg som stöd för våra fältservicetekniker, effektivisera orderhanteringen samt förenkla installation och service.
 
Prognos
Vi står fast vid vår prognos för helåret 2025/26, där vi räknar med att nettoomsättningen i konstanta valutakurser kommer att öka jämfört med föregående år. Vidare, förväntar vi oss fortsatt negativ resultateffekt från valuta givet dagens valutakurser, och tullar. Den 17 juni kommer vi att anordna en kapitalmarknadsdag i Stockholm.
 
Jakob Just-Bomholt
VD och koncernchef